作者：田轩（作者系清华大学国家金融研究院院长、教育部“长江学者”特聘教授）

　　《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》将拉动内需明确为“十五五”时期推动经济增长的关键抓手，提出促进形成更多由内需主导、消费拉动、内生增长的经济发展模式。回望“十四五”，金融作为实体经济的血脉，在提振消费、释放内需潜力中发挥了关键作用。新的阶段，通过政策引导、工具创新与服务生态构建，金融支持消费实现多维度跃升，将成为稳增长、惠民生的重要引擎。

　　政策工具精准滴灌是带动消费市场快速复苏的重要抓手。中央财政持续加大财政补贴力度，与金融贴息协同发力，推动汽车、家电、数码产品、家装厨卫等大宗消费更新换代；设备更新改造专项再贷款政策落地，引导金融机构向符合条件的企业和项目提供低成本贷款；首创个人消费贷款财政贴息政策，覆盖购物、旅游、养老、家装等高频场景；服务消费与养老再贷款定向支持文娱、教育、养老等服务业，惠及约4000家经营主体，为服务业消费注入了强劲动力。

　　消费信贷量质同增，成为金融提振消费的重要支撑。5年来，消费信贷市场在规范中实现总量与结构的同步优化，不含个人住房贷款的全国住户消费贷款余额较“十四五”初期大幅增长。信贷服务领域不断拓展，从传统的住房、汽车等大额消费，逐步拓展至教育、医疗、文旅、绿色消费等领域。面对消费结构向智能化、服务化、个性化升级的趋势，金融机构主动创新，推出“专精特新贷”“苏知贷”等定向产品，为消费新业态、新模式提供了精准资金支持。

　　消费金融数字化转型加速推进，为消费服务场景拓展提供了坚实支撑。移动支付、数字人民币等金融基础设施不断完善，推动消费场景向“线上+线下”“城市+乡村”全面渗透。2024年，我国移动支付交易规模达到563.7万亿元，用户规模突破10亿；数字人民币应用场景覆盖餐饮、零售、文旅等细分领域，形成了全场景、全天候的金融服务生态。

　　也要看到，城乡区域金融服务不均衡、信贷模式与消费需求错配等问题仍然存在，成为制约消费潜力释放的堵点。这些正是新阶段深化金融支持消费改革的发力点。

　　针对城乡区域金融服务不均衡，完善普惠金融机制是首要发力点。构建县域消费金融生态圈，推动国有大行与农村信用社合作，打通服务末梢。健全农村信用体系，依托“数字乡村”建设，整合社保、医疗、消费数据，建立农村居民信用评分体系，对信用良好的农村消费者给予消费贷款利率优惠和额度提升。因地制宜发展特色消费金融，鼓励东部地区探索“科技+消费+金融”模式，支持中西部地区发展“文旅+消费+金融”，对乡村旅游、非遗体验等项目提供专项贷款。

　　解决信贷模式与消费需求错配，关键在于推动消费信贷从总量调控向结构优化转型。既要合理调控住房信贷增速，逐步提升支持服务消费、绿色消费的额度，也要发展场景化、小额化、短期化消费信贷，针对新市民、低收入群体推出“信用+收入”双维度评估模型。

　　进一步激活消费新增长点，强化金融与产业政策的协同联动必不可少。要建立跨部门产融协作平台，打通消费数据与金融授信链条，推动金融机构深度嵌入绿色家电、节能建筑、新能源汽车等产业链前端，提供“支付+融资+保险”一体化服务。鼓励设立消费金融专项引导基金，重点支持养老托育、智慧医疗、体育休闲等民生服务领域创新项目，形成“政策引导—金融支持—产业落地”良性循环，让金融更好赋能消费新业态发展。

　　在此过程中，防范系统性风险、筑牢监管底线不能忽视。要构建“科技+监管”新型治理体系，建立“中央+地方”双层监管协调机制，明确互联网平台“助贷”业务的资本金要求、风险准备金计提标准。加强个人信息保护，严禁无场景、无用途的消费信贷投放，严控大数据杀熟与过度授信行为。实时监测信贷资金流向，对“套路贷”、虚假交易等行为实施零容忍打击，保障消费者权益，为内需持续释放和经济高质量发展提供坚实支撑。

　　展望“十五五”，只要以长效机制推动金融精准对接消费需求、护航消费升级，必能激活内需这个经济增长第一拉动力，让金融“活水”真正滋养民生福祉。