作者：王新军

　　“十五五”规划建议提出，“大力提振消费。深入实施提振消费专项行动。统筹促就业、增收入、稳预期，合理提高公共服务支出占财政支出比重，增强居民消费能力”。我国有14亿多人口，是全球最大、最具潜力的消费市场之一，但是居民消费率相对偏低，居民消费不足已经成为制约内需持续扩大的重要原因。2025年12月，商务部办公厅、中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅发布《关于加强商务和金融协同更大力度提振消费的通知》。要进一步发挥金融服务在拉动消费增长、促进消费转型升级中的重要作用，从消费的供给和需求两端强化金融支撑，助力释放消费增长潜能。

　　金融能够在多个方面助力消费。首先，金融能够促进经济增长进而带动居民收入水平提升。消费是收入的函数，一般而言，收入水平越高，其消费能力越强。货币政策的逆周期和跨周期调节作用能够支持实体经济、促进居民就业增收，从而增加消费需求。而适宜家庭财富管理的金融产品也能够增加居民的金融资产财产性收入，夯实居民消费的基础。其次，金融能够缓解居民消费的短期流动性约束。短期流动性约束是当前制约居民消费的重要因素。针对部分家庭的债务问题和资产流动性较差的问题，金融能够通过消费信贷等方式，缓解居民临时的流动性约束，充盈居民消费时的可用资产，及时满足居民的消费需求，促进当期收入转化为消费。再次，金融能够改善老龄人口的消费状况。我国消费率总体水平偏低，与老龄人口的“多储蓄、少消费”消费心理以及人口老龄化程度不断加深有着直接关系。金融能通过信贷、保险、理财等金融产品以及普惠养老专项再贷款等货币政策工具，推动养老产业投融资，创新适老化服务，满足多样化养老需求，在解决老年人急难愁盼问题中培育新的消费增长点。最后，金融能够增加优质消费供给。通过加大对消费重点领域的金融支持力度，增加对文旅体育设施、赛事演艺场馆等消费基础设施建设重点领域的信贷投放，强化对批发零售、餐饮住宿等领域小微企业的信贷支持力度，完善消费基础设施、提升消费服务品质，增加消费供给的多样性，最终促进消费供给效能的提升。

　　发挥金融力量提振和扩大居民消费的作用，需要把深入实施提振消费专项行动同深化金融供给侧结构性改革有机结合起来，聚焦释放消费潜力、激发消费活力、提升居民消费意愿，更好满足消费领域金融服务需求。

　　发挥金融总量性和结构性作用，提升居民消费潜力。坚持把金融支持稳就业摆在更加突出的位置，综合运用再贷款、再贴现等多种货币政策工具，强化民营和小微企业、个体工商户等吸纳就业能力强的经营主体的金融服务，促进劳动者多渠道就业创业。配合实施城乡居民增收计划，多渠道增加城乡居民收入，促进居民的经营性收入、财产性收入、工资性收入齐头并进，夯实居民消费的基础。

　　强化金融促消费的针对性，激发消费活力。针对不同收入来源、不同年龄段、不同抗风险能力的居民制定差异化方案，提供有针对性的差异化信贷产品。瞄准中等收入群体需求，为中等收入群体提供个性化、精准化、定制化的金融服务，提高其边际消费倾向，充分发挥中等收入群体的消费增长主力军作用。适当放宽消费信贷门槛，为资产较低的居民提供有针对性的金融产品和服务，缓解资产不足的低收入家庭和小微企业创业者面临的强信贷约束。加大消费信贷创新，针对赛事演艺、民俗文化等新兴消费场景特点，开发更多新型消费金融产品。同时，加大金融对消费供给的支持力度，鼓励金融机构主动对接消费领域的信贷项目，加强对商业设施改造、商贸流通体系建设的信贷支持力度，为优质项目建设提供全产业链条、全生命周期金融服务，增加优质消费供给，激发居民的消费活力。

　　扩大金融服务消费的覆盖面，提升各类群体的消费意愿。不断提升金融服务的可得性和便利性，满足新毕业大学生、个体工商户、各行业的蓝领白领等新市民的金融需求。深度挖掘适应老龄人口的金融需求，把握老年消费者消费心理、消费行为的变化趋势，合理地设计适合老年群体的金融产品和服务，拓展适老化消费新场景，提升老龄人口消费水平。持续深化农业金融服务，强化与农村消费偏好的耦合度，让更多消费信贷产品流入农村，提升农村消费水平。加强金融素质教育，鼓励消费者在财务安全的情况下合理利用信贷工具提高或平滑消费水平，提升居民消费意愿。

　　深化消费金融供给侧创新，更好满足消费领域金融服务需求。供给侧创新是消费适配的关键，要发挥好数字金融覆盖度广、便利化水平高的优势，依靠人工智能与大数据算法，发掘用户消费数据、行为数据的作用，实现消费金融服务精准滴灌与普惠可及。强化金融机构“场景、科技”业务创新能力，构建面向多层次、多场景、多人群的消费金融服务体系，动态生成定制化消费金融服务方案，满足消费者多样化、灵活性的消费金融产品需求。依托大数据、云计算等技术手段，完善高速精准的金融机构风险管理模型，根据消费场景提供差异化的产品、利率和还款周期，提升金融机构的定价和风控能力，提升金融服务消费的质效。